海棠洗衣机倒闭的原因主要有以下几点：
市场竞争加剧：
随着国内外品牌的不断涌入，市场竞争变得异常激烈。海棠洗衣机在技术、品质、设计和服务等方面未能跟上市场的快速发展，导致其市场份额逐渐下滑。
管理层内讧：
在央视一套播出一年后，海棠洗衣机的销售急速下滑。有观点认为，管理层忙于内讧，导致公司经营决策失误，进一步加剧了公司的困境。
体制问题：
九十年代后期，由于经营机制不活，产品在市场上节节败退。企业改制虽然被提上议事日程，但并未能有效扭转企业的颓势。
资不抵债：
2002年12月，长治市中级人民法院裁定海棠电器集团股份有限公司资不抵债，宣布破产。
品牌授权：
原海棠电器公司职工成立了长治市海棠伟业电器有限公司，通过谈判购得海棠商标的所有权，并成立了海棠大厦。但市场上销售的海棠牌洗衣机实际上是江苏的一个生产厂家生产的贴牌产品，原洗衣机厂现在成了山西省长治洗衣机厂海棠贸易公司。
综上所述，海棠洗衣机的倒闭是多方面因素共同作用的结果，包括市场竞争、管理层内讧、体制问题、资不抵债以及品牌授权等。